La victoria de Luiz Inácio Lula da Silva en la segunda vuelta de las elecciones presidenciales de Brasil provocó movimientos en los mercados financieros, luego de que las expectativas previas favorecieran a su contrincante, Flávio Bolsonaro.
El real brasileño llegó a depreciarse 12.2 % frente al dólar, que alcanzó una cotización de 5.56 reales, mientras los contratos de futuros del índice Bovespa registraron una caída cercana al 15 %.
Lula obtuvo 51.8 % de los votos válidos, un resultado que modificó las previsiones de los inversionistas sobre el rumbo económico del país.
La diferencia entre las expectativas electorales y el resultado de la votación influyó en las proyecciones para los activos brasileños. Un día antes de la segunda vuelta, los modelos PRISMA y el mercado de predicciones Polymarket asignaban cerca de 77 % de probabilidad de triunfo a Flávio Bolsonaro.
El economista de Wall Street, Alberto Ades señaló que las opciones financieras anticipaban una caída de 23.9 % para determinados activos en caso de una victoria de Lula, frente a un posible incremento de 7.1 % si ganaba Bolsonaro.
Por su parte, los contratos del fondo cotizado EWZ, que sigue acciones brasileñas y se negocia en Estados Unidos, llegaron a mostrar una pérdida de 27 %.
El banco ING anticipó una apertura con presiones sobre los activos brasileños y estimó que el dólar podría avanzar entre 5 % y 10 %, hasta ubicarse en un rango de 5.20 a 5.65 reales, mientras el Bovespa podría registrar una caída de dos dígitos. Estas cifras corresponden a estimaciones y movimientos iniciales citados en el material de referencia, no a cotizaciones de cierre confirmadas.
Una depreciación sostenida del real podría encarecer las importaciones, aumentar las presiones inflacionarias e influir en las expectativas sobre las tasas de interés.
Las finanzas públicas representan otro factor de preocupación para los inversionistas. ING identificó el déficit fiscal como uno de los principales riesgos para la economía brasileña, mientras Goldman Sachs sostuvo que la sostenibilidad presupuestaria es un elemento central para determinar el riesgo de la deuda soberana.
